金元期货步步高点睛2013-1-11

     重

要

财

经

信

息

1、美国上周首次申请失业救济人数37.1万，预期36.5万,前值从37.2万修正为36.7万。当周续请失业救济人数310.9万，预期322.8万，前值从324.5万修正为323.6万；美国11月批发库存月率上升0.6%，预期增长0.3%。10月库存增幅从0.6%下修至0.3%；

2、欧洲央行维持主要再融资利率在0.75%不变，符合预期。欧洲央行维持隔夜存款利率在0.00%不变，维持隔夜贷款利率在1.50%不变；

3、英国央行维持基准利率在0.50%，符合预期。英国央行维持资产购买规模在3750亿英镑不变，未追加新的资产购买；

4、欧洲央行行长德拉吉：预计今年通胀跌至2%下方。欧元区的经济低迷持续到今年。资产负债表调整、持续的不确定性将继续令经济活动承压。2013年稍晚经济预计将复苏；目前并未考虑退出策略，仍看到欧元区存在显著的破碎迹象，退出前需要看到复苏迹象。虽然一致通过利率决议意味着没有降息呼声

5、美国财政部长蒂莫西．盖特纳任期内的最後一天将是1月25日，届时他将卸下奥巴马政府最高经济官员的重担，美国总统奥巴马提名雅各布．卢出任美国第76任财政部长，并敦促参议院尽快予以批准；

品种

走势分析

操作建议

  IF1301

   人民银行1月10日以利率招标方式开展总额550亿元逆回购操作。7天期逆回购150亿元，中标利率3.35%；14天期逆回购400亿元，中标利率3.45%期指价格围绕5日均线进行调整，昨日震荡收阳运行幅度放大，均线系统多头排列，期形态及MACD指标均发出多头信号形成共振，KD略有下弯，极短线的弱势调整初现结束迹象，后期保持震荡走高的概率较大，极短线支撑关注2480一线，支撑与压力位于2325和2600；

操作上多单设好止盈持有

 CU1304

   中国最大的铜用户国家电网公司2013年计划资本支出为人民币3182亿元，较去年的人民币3059亿元增加4%，麦格理表示这将有利于促进对铜的需求。沪铜增仓放量拉升创出近期新高，短期的调整结束，形态上上已成功形成突破，上行走势保持良好，均线系统多头排列，KD及MACD指标多头信号，后期以震荡上行思路对待，支撑与压力为57000和60100；

操作上多单设好止盈持有

 AG1306

   白银震荡收阳，收盘价位于10日均线之上，短线存在反弹走势，大形态上下跌趋势不变，均线系统空头排列，极短线关注上方6630一线压力，后期支撑和压力位于6200和6800；

操作上短线交易等待上方压力区抛空

 RU1305

   中国12月份进口天然橡胶21万吨，合成橡胶122,693吨。1-12月累计进口量为218万吨；去年同期为210万吨，同比增长3.6%。合成橡胶1-12月累计进口量为1,437，680吨；去年同期为1,445,344吨，同比减少0.5%。橡胶t探低受10日均线支撑回升，短线的调整初现结束迹象，在长期弱于日本橡胶走势之后，后期补涨的走势仍有望延续，短期震荡走势，均线系统多头排列迹象，极短线关注下方25750一线支撑，后期支撑和压力为25050和27700；

操作上多单设好止损持有

PTA1305

   上海亚东石化产能70万吨PTA装置停车检修一周左右。PTA震荡收跌暂时受到10日均线支撑，近几周持仓量逐步下降，形态上出现因资金离场而陷入回落，整体维持震荡上行，均线系统多头发散，小周期形态向下调整未有结束迹象，短线支撑8300一线，后期支撑压力分别位于8220和8800；

操作上短线交易

L1305

   塑料受获利盘打压继续下挫，多头资金获利离场，小周期形态处于调整之中，向下试探支撑区域，大形态图表上与石化指数保持多头信号，均线系统多头排列，期价向上突破大形态震荡区间上沿失败，仍待蓄势，短期关注下方支撑，支撑和压力位于10600和11500；

操作上多单可于支撑线尝试补回

J1305

   焦炭高位震荡阴阳交错，短期K线组合承压，上方压力渐现，整体保持震荡上行走势，短期内容易陷入剧烈震荡的向下调整，均线系统多头排列，KD及MACD指标保持多头信号的共振保持多头思路，支撑和压力1715和2000；

操作上等待下方逢低进场

RB1305

   12月份我国铁矿石进口量为7094万吨，环比增加516万吨，单月进口量创下历史新高水平。全年铁矿石进口7.4亿吨，同比增长8.4%。螺纹钢围绕5日均线震荡收高，形态上保持震荡上行走势，资金对峙较为严重，小形态向下调整有结束迹象，关注4000的整数位支撑，在中国经济发出企稳信号及城镇化的背景下，基建用钢需求放大支撑做多，大形态维持多头信号，均线系统多头发散，对期价构成支撑，支撑与压力分别为3750和4200；

操作上多单设好止损持有

Y1305

   国农业部海外农业服务中心发布的最新参赞报告显示，将本年度巴西大豆产量预测数据上调了100万吨，为8300万吨。这要比美国农业部的官方预测高出了200万吨。豆油继续震荡收跌，短期受上方均线压力，期价站上8680一线则有望确立波段上行走势，后期以多头思路对待，短线关注下方前期低点支撑，短期支撑与压力位于8000和9000，中期支撑压力位于7800和9300；

操作上多单以前低为止损参考

P1305

   马来西亚1月1-10日棕榈油出口较上月同期锐减33.6%至343,081吨。棕榈油延续下跌击穿下方支撑位，收盘价下破均线系统，当前的回调扔在延续，关注下方支撑观点偏向于短线弱势震荡，后期上行若破近期高点将打开短期上行空间，短期支撑和压力为6666和7350，中期支撑和压力6400和7800；

操作上多单设好止损持有

M1305

   豆粕震荡回落，破位下跌短期出现企稳，近期持仓大幅下降，期价向下走出均线系统，暂无明显的方向，大形态保持在上升通道之中，当前价格靠近通道下沿，短期调整，后期震荡上行概率偏大，支撑与压力位于3200和3600；

操作上暂短线交易

SR1305

   白糖依托5日均线强势整理，形态上向上走出震荡区间，均线系统保持良好的多头排列，周线已经保持10连阳，上行的能量没有充分释放的迹象，后期目标可关注5750一线，支撑与压力位于5420和5940；

操作上多单滚动交易

    交

易

策

略

    中国贸易数据利好及德拉吉称欧洲经济将在下半年反弹等利好因素推动，欧美股市上涨；欧洲央行议息未暗示降息，欧元兑美元大涨，美元指数大跌。

     12月份来，借助宏观面平稳、中美经济复苏、主要经济体继续宽松货币政策等利好的推动，股指和商品走出春季上涨行情，其中中国计划推行的天量城镇化投资更是一威力巨大的助推剂，因此我们可以看到股指和工业品尤其是与城镇化关系密切的国内独有品种如焦炭、螺纹甚至玻璃走势都异常强劲，预计春节前这一结构性行情的趋势还是难以改变。

    美国财政悬崖谈判达成暂时协议后，市场可能会转向关注2月底3月份的减支和债务上限谈判问题，不过由于市场已经有过类似的经历，预计市场的心态将比较强大，影响应该有限。本周开始美股将开始新一轮财报的发布，随着美国经济的复苏，大企业财报的利好消息或将继续推动美股上涨，对股指和商品的春季上涨行情继续形成助力。

    股指：股指震荡上涨，保持多头思路，逢低买入为主。目前A股为春季上涨行情，随着国内经济的触底反弹和城镇化投资等因素的推动，A股有继续走强的动力，不过底部的夯实仍需要不少时间，春节后股指或将面临较大的回调压力。关注今天开始公布的国内12月宏观经济数据，目前股指技术形态利好，春节前后有望挑战2700附近的压力，保持多头思路，多单以2500作为止盈/损持有，逢低买入。

    工业品：春季上涨行情，保持多头思路。宏观经济复苏、流动性泛滥及国内天量的城镇化投资令工业品的走势仍将较强，对于国内独有的工业品如螺纹、焦炭甚至玻璃等的走势会较强较独立，保持多头思路，多单设好止盈持有，逢回落买入。化工品橡胶、PTA塑料等走势亦较强，价格经过震荡整理后关注能否重新走强，保持多头思路，逢低买入，设好止损持有。

    农产品：本周五（11日）美国农业部将公布1月供需报告，市场预计将继续调高美豆的产量，对美豆形成较大的压力。供应紧张的局面逆转和南美无天气炒作，美豆难有什么上涨空间，由于厄尔尼诺气候带来的降雨往往会刺激大豆增产，若无南美天气的炒作，１５００美分附近或将对美豆形成巨大的压力。大豆豆粕油脂预计震荡走势为主，观望为宜，春节前油脂的恢复性上涨将面临令人痛苦的大幅震荡，反弹空间不宜看得太高，关注美国农业部1月供需报告公布后，能否走出利空出尽的反弹行情。白糖也面临类似油脂的问题，产量增加，全球过剩继续增加，反弹空间不宜看得太高，5700上方将面临较大压力，暂以震荡走势对单，多单离场观望为主，不宜追高。总的来说，2013年农产品的上涨空间预计比较有限，春节后豆粕油脂白糖将有较大的下跌压力，唯一例外的或者可能是棉花，按照目前的收储进展，3月收储结束后棉花的收储量或达600万吨，按照中国今年约685万吨产量计算，流通中的棉花数量将低于100万吨，符合交割的棉花数量更少，若抛储不及时，棉花或有一波结构性上涨行情。

    贵金属：伦敦金银双双站上20日均线，黄金白银逢低买入，设好止损持有。

　  操作上，股指和商品目前走出春季上涨行情，股指和橡胶、PTA、焦炭、螺纹等工业品仍是做多的首选品种，保持多头思路，逢低买入。黄金白银逢低买入设好止损买入持有。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

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