金元期货步步高点睛2013-11-27

       重

要

财

经

信

息

1、美国10月营建许可年化103.4万户，为2008年6月以来最高水平，预期93.5万户，9月为97.4万户，预期93万户，8月由91.8万户上修为92.6万户。美国9月标普/凯斯-席勒（S&P/CS）20座大城市房价指数同比增长13.3%，预期增长13%，8月增12.8%；

2、美国11月谘商会消费者信心指数为70.4，预期为72.9，11月消费者信心指数为4月以来最低水平。10月份指数经修正后为72.4，初值为71.2；

3、基准10年期中国国债收益率周一报4.65%，低于上周五的4.71%。10年期中国国债收益率上周三创出2005年1月以来的最高水平4.72%。该国债品种的历史最高收益率是2004年11月创下的4.88%；

4、国土资源部副部长胡存智表示，将以资源节约集约利用为核心，运用法治思维持续推进国土资源管理改革；这需要抓紧开展各项研究和协调工作，特别是要尽快启动不动产统一登记条例的起草；

5、日本央行政策委员会委员木内登英称，央行制定的通胀率目标是不合适的，并表示自己更警惕政策委员会乐观的通胀预期所面临的下行风险。这是日本央行决策层存在意见分歧的最新迹象；

品种

走势分析

现货价

操作建议

  IF1312

央行进行320亿7天逆回购操作，向市场注入流动性。股指弱势震荡回落，连续上行动能缺乏，期价进入上方压力区间。大形态破位后震荡下行走势不变，并且此前的上行通道的趋势线遭到下破，有望重回弱势。后期支撑与压力位于2250和2470；

 沪深300

指数2387.42跌1.21

 2400以下偏空交易

TF1312

目前TF1312合约CTD101308.S收益率4.6404%，IRR为7.4146%;期货标准券收益率4.9919%，百元报价的DV01为-0.0410。昨日央行放水320亿元，短期资金面有所缓解。供应端10国债中标利率创新高,但成交情况转好。利率方面，受央行逆回购影响短期期限的shibor及回购定盘利率近几日有所回落,国债现券收益率近期涨跌不一，后期CPI及通胀压力仍在。目前CTD隐含回购利率回落，正向套利条件已不具备，后市走势或以底部震荡为主。

暂时观望

 CU1402

国家统计局和海关总署最新数据，前10月国内铜材累计表观消费量1208.14万吨（国内产量1194.9万吨，净进口13.24万吨），较去年同期969.46万吨（国内产量954.8万吨，净进口14.66万吨）同比增长24.62%。沪铜震荡收阴十字星，大形态市场选择向下突破长期整理区间后连续大幅下挫，破位走势延续，空单止损参考51000-51500压力区。后期关注支撑与压力为48150和51800；

 1#铜 50920-51120

空单设好止盈持有，若快速下探可减持

 AG1406

美联储10月议息纪要显示，多数委员认为如果经济保持当前的增长势头，有可能在未来几个月开始削减QE，而德国央行再度抛售黄金可能成为后期央行的主要动作，成为打压贵金属的主要因素。白银震荡反弹收涨，资金向远月移仓，大形态上向下破位迹象，整体偏弱的市场格局不变，后期支撑和压力位于3800和4400；

  1#白银4160-4170

空单设好止盈持有

 RU1405

截至11月15日，青岛保税区橡胶总库存较10月底增加1万多吨至26.45万吨，上周库存继续增加，并且后期到港待入库数量仍然较多，库存在经过一波下降之后再度回升，供需面仍面临较大压力。沪胶低位震荡，短线资金出现离场迹象，形态上价格下破高位震荡区间，连续形成破位走势，仍有望再创新低，向下寻求支撑。后期支撑和压力为18700和22200 ；

云南全乳胶上海报价：18500

空单逢低可减持

PTA1405

PTA低位震荡收小阳，后期有望继续向下寻求支撑，基本面PX现货价格1387（FOB韩国），PTA现货报价连续下滑。生产商开工负荷75%附近，且近期暂无检修停车计划，现货供应充裕，下游聚酯市场价格维稳，产品库存小幅增加，原料多执行合同为主。伊朗核问题暂时达成协议，地缘因素有所缓解，原油及原料PX价格的持续下滑将进一步削弱成本支撑因素，下方整数支撑位若被下破将打开新的下跌空间，后期支撑压力分别位于7400和7920；

江浙主流报价：7300元/吨

空单设好止盈持有

L1405

   塑料增仓拉升突破上方压力区，保持在上升通道中，震荡上行思路不变，但是上方面临较大压力。当前下游需求较之前有所回落，外盘原油走软或将弱化成本支撑，市场仍将以震荡走势为主，短线交易。后期支撑和压力位于10450和11600；

 上海7042吉化：11900

 观望或短线交易

J1405

   财政部财科所完成的一份研究报告称，煤炭资源税的从价计征改革将于明年上半年内实施，到2015年末，资源税的从价计征改革扩展至其他矿产资源。焦炭冲高尾盘回落，近期反弹开始受阻，中线空单继续持有，短线可部分头寸进行滚动交易。当前部分钢厂提高焦炭采购价格，成为支撑价格反弹的主要因素。

 唐山准一级焦：

1450-1490元/吨

空单设好止盈持有

RB1405

   螺纹钢震荡收涨，虽然国内产量有所下滑，但是库存下降支撑已被市场所消化，有望再创新低。中国钢铁工业协会最新统计数据显示，十一月上旬重点企业粗钢日产量176.27万吨，增量5.94万吨，旬环比上涨3.49%；全国预估粗钢日产量214.42万吨，增量4.58万吨，旬环比上涨2.18%。后期支撑与压力分别为3440和3750。

 上海HRB40016-25mm：

3580-3610元/吨

空单可择机离场

FG1405

   截至10月底，玻璃行业新增年产能约1.17亿重箱，总产能达到10.6亿重箱，较年初增长约13%。1-10月我国平板玻璃总产量约为6.46亿重箱，较去年同期增长11.7%，增速提高16个百分点。玻璃震荡收涨，延续近期横盘走势，重心有所上升，震荡趋势不变，下方1300整数位支撑有效。后期支撑和压力1200和1350一线。

 张家港华尔润5mm平板：1592元/吨

离场观望

Y1405

11月我国大豆压榨量预计在550万吨，较上月的590万吨有所下滑。预计在12月及次年1月初油厂开工率较高，12月的大豆压榨量为580万吨，次年1月的大豆压榨量为480万吨。豆油库存或出现季节性下滑。豆油低开低走，延续区间震荡偏强思路，关注能否向上突破，后期支撑压力位于6600和7760；

 江苏四级豆油：7250

多单持有无单者逢低可进场

P1405

   国内主要港口棕榈油库存约92万吨，较一周前的年内低位上升6万吨左右。广州港库存放大至32万吨左右，天津港接近27万吨，张家港约10万吨，日照及岚山港超过6万吨。目前库存仍处相对高位，去年同期75万吨左右，前年同期为52万吨左右。棕油大幅回落收跌，形态上向上突破失败，短期向下调整走势结束，保持多头思路，后期支撑和压力5900和6930；

张家港24度棕油：6000元/吨

观望或短线交易

M1405

   据船期统计，2013年11月份进口大豆到港量预计将达到650万吨，高于此前预期的620万吨，近5年来月度同期进口量最高水平。豆粕高开低走收阴，上方受到区间上轨压力，调整未现结束迹象，保持偏空思路，后期支撑和压力关注3130和3300；

江苏：

4200

逢高尝试抛空

SR1405

   2012/2013榨季，国内食糖总供应量为2235万吨，期末库存达到866万吨，同比增加338万吨;2013/2014榨季，全国食糖产量将增加至1380万吨。截止21日广西已有26家糖厂开榨，占全区糖厂总数的25.5%，较上一榨季同期减少4家。白糖回落再创新低，大形态出现深幅回调，后期支撑与压力位于4800和5400；

南宁：

5410元/吨

观望

    交

     易

提

示  

美国第三季度GDP初值年化季率+2.8%，预期+2.0%，前值+2.5%。美国10月新增非农就业20.4万人，预期12万人。9月由14.8万人上调至16.3万人，8月由19.3万人上调至23.8万人。美国11月密歇根大学消费者信心指数初值72.0，预期74.5，前值73.2。2012年11月来最低水平。美国经济数据持续利好，市场对于美联储12月削减QE预期再度升温，加上欧洲央行在10月议息会议中意外降息25个基点，美元大幅飙升上涨，给工业品及贵金属带来较大压力。

美国白宫发言人表示，对耶伦担任美联储主席的提名有信心，并呼吁参议院不要在耶伦的提名问题上为难她；花旗调查显示，多数业内人士认为美联储会调整政策指引门槛；管委诺亚认为，欧洲央行管委在降息准则上意见一致；英国央行MPC威尔表示，若经济增速靓丽，英国央行或将降低失业率门槛，央行不能忽视通胀预期的重要性，若失业率骤降，英银必须重新审视其利率誓言。

欧元区方面，欧盟财长同意ESM用于银行资本重组，相关冲突或得以避免；欧盟责令西班牙和意大利两国重新起草2014年预算草案；德国总理默克尔希望在11月27日与社民党达成组阁协议，爱尔兰财长努南称，鉴于资金充裕，2014年之前无需发债。

风

险

提

示

    本策略仅供读者交流探讨，不作为读者投资交易依据，如有据此入市交易者，风险自负。

欢迎真诚、有投资意向的朋友来电交流，共谋发展。电话：0898-66527240；0898-66527229；我们以电话指导（针对个别客户）、盘前短信提示、盘中QQ一对一实时指导、盘尾评述等方式为我们的客户提供服务。投资俱乐部QQ群号：148888591。

新浪博客地址：http://blog.sina.com.cn/jyqh888888

    新浪微博地址：http://weibo.com/u/2597821882