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黑色点评20201104
作者: | 来源:金元期货咨询部 | 点击数:112 | 日期:2020-11-04


    一、消息面

    1、上证指数窄幅震荡小涨6点收盘报3277IFIHIC股指期货涨跌互现。目前A股成交量不足,上证指数短期维持3200-3400区间震荡的概率较大。上证指数3200下方空间预计仍有限,对股指期货及A股后期的投资机会仍保持积极乐观的态度,保持多头思路,关注回落后的买入机会。

    2、生产利润:螺纹钢毛利112/吨,热卷55/吨,电炉毛利—17/吨,焦炭利润500/吨。

    3、基差:螺纹226, 热卷113,铁矿石153,焦炭—215

    4、美国大选计票尚未结束,但根据目前的进展来看,特朗普有很大概率会拿下俄亥俄州(18)、宾夕尼亚州(20)、北卡罗莱纳州(15)、密歇根州(16)和威斯康辛州(10)等几大摇摆州,部分主流媒体已提前宣布特朗普再次赢得大选。美国大选顺利出结果,短期或有望提升市场的风险偏好。

    二、走势点评

    焦炭高开高走增仓上涨,再创近期新高;螺纹震荡上涨,将测试近期3800附近的压力位;铁矿石冲高回落,震荡偏弱。RB21013753,涨371%);J21012339.5,涨893.95%); I2101786.5,跌5(—0.63%)。

    螺纹:钢材消费恢复热度,现货成交量回升,带动期现同步震荡上行。供给方面,高炉利用率维持高位,整体仍处于高供给状态;消费方面,现货成交量上升,下游钢材需求仍然旺盛,从目前消费强度来看,赶工势头不减,由于今年春节较晚,钢材消费仍有可能持续超预期。整体来看,目前国内需求旺盛,去库加快,随着四季度进口资源减少,四季度有望看到库存的快速去化,维持震荡偏强观点,不过高供给高库存也将抑制价格上涨的速度和高度,逢低买入为主。

    铁矿石:铁矿石供应改善,澳洲、巴西的铁矿石供给维持高位,铁矿石供应充裕,向上的驱动力不强;目前铁矿石现货持稳,基差保持高位,高基差短期亦限制铁矿石的下跌空间;若成材去库加速,铁矿石或将走基差修复行情,激进的投资者可尝试逢低买入。

    焦炭:焦炭近期在黑色板块中表现抢眼,第六轮现货提涨50/吨落实,累计涨幅300/吨。供应方面,随着焦企淘汰产能严格推进,以及山西、河北等地区的间歇性环保检查对焦炭产量均有不同程度的影响,焦炭供应趋于收紧状态。总体来看,目前焦炭需求保持高位,库存低位,又逢去产能炒作题材充分,焦化厂产量已基本见顶且有下降的迹象,后期焦炭仍将维持紧平衡甚至出现缺口的状态,对焦炭价格的上涨形成有利支撑。螺焦矿中预计焦炭走势仍是最强的,保持多头思路,逢低买入为主。